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对2020年世界五百强数据分析看美国对中国的六个核心优势 | 宁南山

深圳宁南山 风云之声 2021-06-23

      



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导读


ICT服务业+ICT制造业+医疗器械制药业+军工航空航天+机械(工程机械+农业机械)+汽车是六个美国最为核心的优势产业。


八月份,一年一度的财富世界500强排行榜又公布了,《财富》世界500强排行榜的历史始于1955年。当时是根据1954年的总收入,对美国最大的500家工业企业进行排名。1995年《财富》杂志第一次发布同时涵盖工业企业和服务性企业的世界500强排行榜。


我们从全球各国入选世界500强的企业,来挖掘下各个大国的横向对比和产业对比指标。分析下各国产业发展真正的含金量,以及各国产业竞争力的优劣势。为了分析数据,我把世界五百强企业的数据都下载到了Excel表格,并且把每个企业都标上了行业,便于比对,这的确是个力气活。


 

首先来看两个“不太重要”的指标,一个是营业收入,一个是数量。先说数量,2020年的世界五百强公司数量,中国历史性的第一次超过了美国,中国(含香港,不包含台湾,下同)为124家,而美国为121家。


注意,实事求是的说,2020年中国的五百强公司数量并没有超过美国,仍然比美国少。原因有两点:


第一:《财富》杂志把友邦保险也算成了中国公司,因为总部在中国香港,但是这其实是美资公司,应该算在美国头上。所以世界五百强的数量就变成中国123家,美国122家。


下图是财富杂志官网的2020年世界五百强截图。



第二:一些美国公司为了成本和避税的原因,把总部注册在了海外,例如江森自控,美敦力等都注册在爱尔兰,但是他们实际上是美国公司,这些公司都算上,美国就不只122家了,会超过中国的123家。


当然了,不管怎样,中国五百强企业数量在名义上超过美国,这点现在已经无法激起我们的快乐了,我们已经逐渐麻木了,现在已经有了更高的追求。不过也要注意一点,全球总共只有32个国家和地区(加个地区是因为有个台湾)有世界五百强企业,可见全球大部分国家,是几乎没有什么机会参与全球竞争,或者出现在经济新闻头条的。


下图是各地区的五百强企业数量排名,中美日法德排在前五位,五百强企业里面有个联合利华公司,总部在英国和荷兰,因此两个国家各算了一半。



然后我们再看营业收入。2020年世界500强企业的总营业收入达到33.294万亿美元,创下历史新高。进入排行榜的门槛(最低销售收入)也从248亿美元提高到254亿美元。各国500强企业营收之和如下,


美国第一为9.8063万亿美元,占全球500强企业总和的29.45%,中国第二为8.2949万亿美元,占全球500强企业总和的24.91%,日本第三位3.1241万亿美元,占全球500强企业总和的9.38%接下来是德国,法国,英国,荷兰,瑞士,韩国,加拿大。


可以看出,中国企业尽管数量排在第一,但是营收总和距离美国企业还差了1.5万亿美元,可见我们还不是“大而不强”,而是“大”和“强”都还没有超过美国,只是企业数量上超过了而已。以后不要说中国的五百强企业大而不强了,我们还不够大。



好了,我们继续进入真正有价值的比较,也就是企业利润比较阶段,下图是我整理的各经济体的500强企业利润之和,美国的超强利润能力开始展现出来了。


2020年全球五百强公司的利润之和为20613.17亿美元,美国公司利润总额高达8447.71亿美元,占比高达40.98%。尽管美国只占500强企业数量的24.2%,营收总和的29.45%,但是利润占比竟然达到了40.98%,能进入世界五百强,可以说都是全球各国企业中的佼佼者了,而美国企业的利润能力显然超过了全球水平。而我国五百强企业利润总和为4437.18亿美元,占全球500强的21.43%,稳居全球第二位,世界第三的日本公司利润之和是883.54亿美元,仅占全球的4.29%,远低于我国。


值得一提的是沙特竟然以882.11亿美元的利润排在了第四,原因很简单,沙特阿美石油公司的利润确实不少,该国就这么一家公司入选了世界五百强。



接下来就是各国五百强企业的利润率对比了,这个直接体现了产业竞争优势,我们看下各主要国家的500强企业利润率如何。


看下图的排名,发现利润率排在前面的基本都是资源型国家?



沙特排世界第一,该国就只有一家阿美石油入选了五百强,因此其实就是阿美石油的利润率,竟然高达26.75%,2019年全球石油市场并不景气,不少500强里面的石油企业都是处于亏损状态,但是阿美石油依然能赚不少,可见沙特石油开采成本之低。


沙特之后接下来利润率第二名到第八名是:比利时(17.07%),俄罗斯(13.91%),马来西亚(13.74%),爱尔兰(12.83%),澳大利亚(12.5%),巴西(9.25%),加拿大(8.85%),这里含金量比较高的就两家,一个是比利时,该国其实就一家公司入选,百威英博,这是跨国啤酒集团。


另外是爱尔兰入选公司含金量不错,但是真实原因又是因为美国。爱尔兰是总部型国家,入选的四家五百强企业有3家是制造业企业,分别是江森自控,CRH(做建筑材料),美敦力(医疗器械),还有1家是埃森哲,是家管理咨询公司。


当然了,注意这里面江森自控,美敦力,还有埃森哲其实都是美国公司,他们成立于美国,从美国发展壮大,只是总部注册在爱尔兰。


而俄罗斯,马来西亚,澳大利亚,巴西,加拿大五个国家都是靠能源矿产+金融两大支柱造就了高利润率,这个就不一一列举了,就放一个加拿大的五百强公司的排名,可以看出13家加拿大的五百强公司里面利润率排前八位的都是金融和能源公司,就只有一家制造业企业。



接下来才是利润率真正有技术含量的经济体了,第9-15名是美国(8.61%),瑞典(8.3%),奥地利(7.47%),瑞士(7.45%),中国(5.33%),中国台湾(4.94%),英国(4.9%)。总的来看的话,中国公司的利润率排名算不上差,32个国家地区中能排在第13位,这多少有点让人意外,如果考虑到前面的分析,前八位的国家有6个是资源型国家+爱尔兰总部型国家,就比利时凭借百威英博利润不错。


那么把6个资源型国家+爱尔兰除开,真正是本土公司利润率有技术含量的排名,比利时第一,美国第二,瑞典第三,奥地利第四,瑞士第五,中国第六,中国台湾第七。这些经济体虽然金融+能源矿产企业数量也不少,但比例上还占不到大部分。


中国企业的利润率(5.33%)竟然比德国(3.74%),日本(2.83%),英国(4.90%),法国(4.44%),意大利(4.1%),韩国(3.75%),荷兰(3.23%)都要高。


当然了,但是作为大国,我们还是要有追求,要多看和先进国家,尤其是美国的差距,美国为什么能做到利润率独步全球?等会儿我们就能看到美帝的头部企业真的是全球利润收割机。把企业仔细看,会发现中国大陆和中国台湾,不仅利润率低于美国不少,而且整体的产业结构比起美国差了一个档次。


我们先以中国台湾的500强企业的利润率为例,总共有9家世界五百强,其中六家制造业企业。而这里面,除了台积电以高达33.08%的利润率遥遥领先,入选的其他五家台湾制造业公司,全部是电子产品代工大厂,利润率仅仅只有1%-2%左右的水平,当然鸿海(在大陆就是富士康)已经是这些电子代工大厂里面利润率最高的佼佼者了,也仅有2.16%。


多说一句,台积电的利润率在2020年全球500强企业里面排在第一位,超过了其他499家五百强公司,没错台积电利润率比谷歌,阿里,苹果,微软,伯克希尔哈撒韦,阿美石油,Facebook都要高。


对于中芯国际赶超台积电的时间,我自己原先估计需要15年,也就是到2035年,也就是两岸都统一了,中芯国际还没赶上台积电。不过看到这里感觉信心又动摇了一些,台积电真的是一家把制造的技术优势发挥到了极致的企业,一举击败了美国,韩国的强大竞争对手,中芯国际要赶超有点难啊,我们需要芯片代工制造业出现更多的优秀企业。



从另外一个角度看,在台湾的制造业普遍性的处于低利润率区间的情况下,台积电真的是一己之力拉高了台湾五百强企业的利润率。然后再看中国大陆的世界五百强入选企业,我国入选的124家企业里面,我们把利润率超过5%的企业选出来,总共有31家。


为什么把利润率设置为5%,因为入选的500家企业,只有210家利润率超过了5%。入选的32个经济体里面,只有13个经济体的入选企业平均利润率超过了5%。所以5%已经是不错的数字了。


从下图看,我国五百强企业利润率排前12位有10家来自金融业(银行和保险),只有阿里和腾讯两家是ICT公司。其中阿里利润率29.32%排第一位,工商银行利润率25.52%排第二位,腾讯利润率24.73%排第三位。排第4-12位的是建设银行,招商银行,农业银行,中国银行,兴业银行,交通银行,浦发银行,民生银行,友邦保险。


再次注意,其实友邦保险是美资,只不过是总部在香港,结果算成了中国企业。



看制造业的话,珠海格力利润率最高,达到12.32%, 排入选中国企业的第14位。然后是美的集团,利润率为8.67%,排第20位。再下来是华为,华为利润率为7.29%,排第22位。 值得一提的是,31家利润率超过了5%的中国五百强企业中,总共只有7家制造企业,除了前面提到了利润率最好的格力,美的和华为,接下来是航天科技7.26%,中国电子科技5.29%,安徽海螺集团5.23%,中国航天科工5.21%。


这7家五百强中国制造业企业,格力,美的,海螺水泥三家是在传统产业,而华为,中国电子科技,航天科工,航天科技四家则是在高科技行业。我们如果看每年985高校毕业生就业报告,有没有发现这四家高科技企业是985理工高校毕业生的热门去处?你看数据分析就是这么有趣,很多事情就能这样联系起来了,例如下图是北航2019届毕业生的就业去向单位,这四家公司都排在前七位。



所以说啊,我国这个利润率还不错,金融类企业占了很大因素,如果把金融类的去掉,我国入选企业的利润率是多少呢?我把金融类的(银行,保险)都去掉了,利润率一下子就从5.33%降到了2.99%,在32个国家和地区里面排第24位,注意这个比较中其他国家都是包含了金融业企业的,如果其他国家也去掉金融企业的话,大家都是比较“非金融企业”的利润率,中国的排名肯定是比第24名高。


不过有意思的是,即使是中国的非金融五百强企业利润率2.99%,也比日本五百强企业包含了金融的总体利润率2.83%要高,我看了下,主要原因还是因为日本在最核心的ICT产业(软硬件企业)没有跟上潮流,没有抓住ICT产业的巨额利润,日本企业利润主要还是来自传统产业。


接下来我们看下美国入选企业里面,利润率超过了5%的企业,一起来震撼一把,看看美帝国主义最赚钱的公司有哪些,美国竟然有75家企业利润率超过了5%, 比我朝的31家不知道高到哪里去了。


更重要的是,美帝利润率的前16名,并没有能源矿产类公司,有5家金融类公司,7家ICT(包括软硬件)公司,分别是微软31.18%,英特尔29.25%,甲骨文28.05%,Facebook26.15%,思科22.39%,苹果21.24%,Alphabet 21.22%,5家制造业公司,分别是辉瑞制药31.45%,菲利普-莫里斯 24.11%,可口可乐 23.94%,艾伯维制药23.69%,默沙东23.01%。


这里注意,因为ICT这个行业很特殊,自成一派,所以我把ICT制造业算进了ICT产业(包括苹果,英特尔,思科)。更值得一提的是,5家制造业里面,有3家是做制药的,其中辉瑞制药更是以31.45%的利润率超过了谷歌,苹果,微软,Facebook等公司,高居美国企业利润率第二位。


从中也可以看出,ICT产业(包括软硬件和服务企业)是美国产业的头号支柱。



再看制造业,美国有22家制造业公司利润率超过了5%,如果把ICT门类里面的思科,苹果,英特尔,惠普,戴尔也算上的话,那就是27家利润率超过5%了,把这27家制造业企业拿出来,我们可以看到,行业分布非常广泛,


ICT制造业有5家(英特尔,思科,苹果,惠普,戴尔);

医疗器械和制药业有7家(强生,雅培,辉瑞制药,艾伯维,默沙东,赛默飞世尔,百时美施贵宝);

军工航空航天类企业有5家(霍尼韦尔,洛克希德马丁,通用动力,雷神技术,诺斯洛普格拉曼);

日用消费品2家(耐克,宝洁);

食品饮料3家(可口可乐,亿滋国际,百事);

其他还有烟草1家(菲利普-莫里斯),工业和日用化工1家(3M电气),工程机械1家(卡特彼勒),农业机械1家(迪尔),汽车制造(帕卡公司,做卡车的)。



美国这27家高利润制造业企业和中国的7家高利润制造业企业比较下,差距非常明显。

 

好了,接下来我们直接进行最终比较,那就是中美入选了世界五百强的制造业企业的利润比较,中美总共有74家制造业企业入选了世界五百强(包括ICT制造业)。


其实中国不少国企集团旗下是有制造业子公司的,但是我主要是看主营收入,比如中国医药集团,主要是做药物分销,虽然旗下也有制药公司,但是占比很小,因此不算作制造业。


再比如国家电网公司,旗下有南瑞集团,许继集团,平高集团等制造业公司,但是该公司主营业务是电网,电网营收高达上万亿人民币,利润主要来自电网,因此也不计入中国的制造业企业。中粮集团有点纠结,这家公司做粮食贸易,但是旗下有蒙牛乳业,中粮可口可乐等公司,规模也挺大,因此这家先算入制造业。


中美这74家世界五百强制造业公司,美国36家,中国38家,按照各个企业的利润额排名如下,利润前二十五名的企业中国只有华为排在第八位,上汽排第二十三位,其余23家都是美国公司,36家美国企业利润总额为2249.1亿美元,而38家中国企业利润总额只有494.8亿美元,美国占据了压倒性优势,其中苹果公司以552.6亿美元的利润排第一位,比上榜的38家中国制造五百强企业的利润总和还多,实际上苹果的利润额在全球所有企业中排第三位,仅次于沙特阿美石油和巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦。并且中国制造企业的利润,华为远远的超过了其他企业,华为公司利润为90.6亿美元,而排中国公司第二的上汽只有37.1亿美元。排中国公司第三的格力35.7亿美元,第四美的集团35亿美元。



非常明显的,从图中可以看到,ICT制造业是美国制造业绝对的核心产业,利润排名前两位的苹果和英特尔都是ICT制造业,其次是医疗器械和制药业。


在美国这36家制造业公司创造的2249.1亿美元利润里面,6家ICT制造业(苹果,英特尔,思科,戴尔,惠普,慧与)就合计利润总额高达967.4亿美元,占比高达43.01%。7家(辉瑞制药,强生,默沙东,艾伯维,赛默飞世尔,百时美施贵宝)医疗和制药业企业创造了599.4亿美元利润,占比为26.65%。ICT制造+医疗器械制药业合计占了利润的69.66%,下图是36家美国制造业企业行业分布。



接下来是:


5家食品饮料相关公司(可口可乐,百事可乐,亿滋国际,泰森食品,ADM)合计为235.1亿美元,占比为10.45%;


6家军工航空航天公司(洛克希德马丁,霍尼韦尔,雷神技术,通用动力,诺斯诺普格拉曼,波音)合计利润为230.1亿美元,占比为10.23%;


其他还有工程和农业机械行业(卡特彼勒,迪尔)93.5亿美元,占比为4.16%;


汽车行业(通用,福特,帕卡)利润91.7亿美元,占比4.08%;


2家日用消费品公司(耐克,宝洁)合计利润为79.3亿美元,占比3.53%。


我们可以看出,ICT制造+医疗器械制药+食品饮料+军工航空航天+机械(工程机械和农用机械)+汽车+日用消费品+烟草八个行业是美国制造业的主要利润来源,其中战略产业是ICT制造+医疗器械制药+军工航空航天+机械(工程机械和农用机械)+汽车五大类。


我们再来看看中国的38家世界五百强制造业企业的利润分布,看看和美国有什么不同。中美的相同点是,中国入选制造业公司来自ICT制造业的利润总额也是最高的,三家公司(华为,小米,联想)达到111.9亿美元,占比为22.62%。另外中国汽车制造业的利润排第二位,六家汽车公司(上汽,一汽,东风,吉利,北汽,广汽)利润总额104.3亿美元,占比为21.08%。排第三位的行业是军工航空航天类,七家公司(航天科技,航天科工,中国电科,兵器工业,兵器装备,中航工业,中国电子)利润总额93.2亿美元,占比18.84%。排第四位的是日用消费品,主要是家电三巨头格力,美的,海尔,利润总额82.7亿美元,利润占比16.71%。排第五位的是钢铁和金属加工,这明显是个辛苦行业,十家公司(宝武钢铁,江苏沙钢为首)总共利润总额为54.4亿美元,还不如格力+美的两家的总利润多,占比为10.99%。其他是石油化工纺织,基建材料,机械和轨道交通,食品饮料了,加起来利润总共48.5亿美元。


 

好了,我们把中美制造业的利润来源对比下:


美国五百强制造的利润主要来自八个行业:ICT制造+医疗器械制药+日用消费品+食品饮料+军工航空航天+机械(工程机械和农用机械)+汽车+烟草。


中国五百强制造的利润主要来自五大产业:ICT制造+汽车+军工航空航天+日用消费品(家电)+钢铁和金属加工。


把两国的五百强企业行业做利润对比,则得出以下结论:


美国在以亿滋国际(旗下有奥利奥,吉百列),可口可乐,百事可乐为首的食品饮料行业,能赚取不错的利润,但是该产业战略性显然不够。


因此ICT制造业+医疗器械制药业+军工航空航天+机械(工程机械+农业机械)是四个美国最为核心的赚取利润制造业优势产业。



对于美国来说,其二次工业革命时期的产业,基本已经进入黄昏期,包括石油化工纺织,基建材料,钢铁和金属加工,而中国在这方面已经赶上来了。另外就是美国的传统汽车公司风光不再,尽管仍然赚钱(通用,福特,帕卡利润总额之和91.7亿美元),但是利润总额已经比中国汽车公司低了,优势不像其他行业那么明显。


不过美国在这方面还有重新崛起的希望,用美国ICT技术优势重新武装起来的特斯拉,在全球的表现不错,因此美国汽车业利润很可能因为ICT技术在汽车的应用而再次上扬。


因此我们可以说,ICT制造业+医疗器械制药业+军工航空航天+机械(工程机械+农业机械)+汽车是五个美国最为核心的优势产业。


非常明显的是,在以上五个领域,中国公司在其中四个都有种子选手,所谓种子选手就是至少有五百强企业。


ICT制造的华为;军工航空航天的航天科技,航天科工,中航工业,还有没有进入五百强的中国商飞;汽车的吉利,上汽,蔚来,比亚迪,长城;机械领域的三一重工,中联重科,国机集团。


唯独在医疗器械和制药业领域,还缺乏重量级选手,迈瑞医疗,联影,恒瑞医药等体量都还太小,离世界五百强还有很长的距离。


也就是说,在最重要的两个领域,ICT制造业领域美国疯狂打压华为,而在医疗器械和制药业美国把我们甩开的看不见车尾灯。


最后,美国有没有弱点?当然有,美国的制造业外迁这个情况大家都知道了,美国本土仍然保留了庞大的制造业,尤其是高端制造业,美国本土的工业产值仍然位居世界第二,但是只做偏中高端的制造业,是无法很好解决中下层民众的就业问题的,而现在由于美国人口结构和产业结构变化(人口的种族和年龄结构变化,服务业占比偏高),使得制造业回归美国本土依然是个困难的问题。福耀玻璃和富士康都是典型,这两家都是传统产业,但是美国一样欢迎其投资。


另外美国还有两个弱点,一个是基建能力大大削弱了,我们看下下图便知,美国竟然没有基建企业进入世界五百强,而中国有七家,涉及到电力,铁路,公路,隧道等。基建是个脏活累活,而且利润率还很低,上榜的中国基建公司利润率普遍在1%--2%之间,但是基础设施对一个国家非常重要,即使利润率低也必须要维持一个庞大的基建队伍,这是保持国家竞争力立于不败之地的非常重要的要素。


我感觉美国要想重新恢复基建能力还是有难度,毕竟19世纪他们就是从中国运送华工去修铁路,脏活累活尽量让华人干。这个道理对于低端制造业也是同理,确实不赚钱,但一旦全部转移出去了,会发现其实并不是好事,因此必须要尽量延缓转移的速度,用自动化来留住低端制造业。



第二张图是世界五百强里面的美国医疗类公司竟然如此之多,做医药分销和零售的,做医疗保险的,做医疗机构的,做健康管理咨询的,营收在千亿美元以上的就有七家,足见海量的国民财富流向了这个领域,无怪乎每次美国总统竞选和任期内工作,都把医疗体系改革作为核心议题。


这次新冠疫情的爆发,到2020年8月21日已经死去了17.4万人,这也彻底的暴露了美国医疗体系的顽疾。



但是抛开以上的弱点不说,美国的高端制造业是支撑其霸权的核心,这些企业竞争力被削弱了,或者被赶超了,那就意味着美国被赶超了。不只是制造业,我们把所有产业放在一起,把ICT的软件服务业也算上,加上五个高端制造产业,ICT服务业+ICT制造业+医疗器械制药业+军工航空航天+机械(工程机械+农业机械)+汽车是六个美国最为核心的优势产业。


其中ICT产业是美国赚取超额利润的命门产业,这也是为什么其对中国ICT硬件国际化的老大华为和ICT软件国际化的老大Tik Tok的崛起非常敏感,不断打压的原因。


对于我们而言,要赶超美国,最简单的,就是看以上六个核心产业的中国龙头企业的科技能力,产业竞争力和盈利能力有没有赶超美国同行。可以说,了解这个竞争态势,对于我们的实际操作(高考选专业,就业,投资)也很有指导意义。


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背景简介:本文作者深圳宁南山,坐标深圳,中产阶级,有价值的产业,经济,政经和生活内容信息提供者。文章于2020年8月22日发表于微信公众号 宁南山对2020年世界五百强数据分析看美国对中国的六个核心优势),风云之声获授权转载。
责任编辑:孙远


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